香港將于近期推出5年期人民幣國債期貨
222
訂閱已訂閱已收藏
收藏點(diǎn)擊播報(bào)本文,約
人民網(wǎng)北京6月23日電 (記者黃盛)香港證監(jiān)會(huì)18日宣布將于近期啟動(dòng)5年期人民幣國債期貨上市交易。
中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)表示,此舉有利于進(jìn)一步豐富國際投資者風(fēng)險(xiǎn)管理工具,提升人民幣資產(chǎn)吸引力,鞏固提升香港離岸人民幣樞紐地位,增強(qiáng)長期配置型投資者投資中國的意愿和信心。
國債期貨(Treasury futures)是指通過有組織的交易場所預(yù)先確定買賣價(jià)格,并于未來特定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行錢券交割的國債派生交易方式,屬于金融期貨的一種。
2013年9月6日,中國金融期貨交易所上市5年期國債期貨合約,重啟國債期貨交易(1995年曾暫停國債期貨交易試點(diǎn))。目前,在岸國債期貨主要包括?2年期、5年期、10年期及30年期四類產(chǎn)品。?離岸國債期貨則以境內(nèi)人民幣國債為基準(zhǔn),在香港市場以現(xiàn)金交割方式結(jié)算,不涉及實(shí)物債券跨境劃轉(zhuǎn),機(jī)制設(shè)計(jì)相對更加簡潔高效。2026年4月24日,中國證監(jiān)會(huì)正式允許合格境外投資者(QFII和RQFII)參與境內(nèi)國債期貨交易,交易目的限于套期保值,中國金融期貨交易所同步受理相關(guān)業(yè)務(wù)申請。
南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝表示,國債期貨本質(zhì)上是利率風(fēng)險(xiǎn)的“減震器”,其核心作用是提供套期保值功能。當(dāng)市場利率波動(dòng)導(dǎo)致現(xiàn)券價(jià)格下跌時(shí),投資者可通過賣出國債期貨合約對沖現(xiàn)貨持倉的虧損,從而鎖定資產(chǎn)價(jià)值。
“國債期貨市場具備價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,通過公開競價(jià)交易,能夠靈敏反映市場對未來利率走勢的預(yù)期,為現(xiàn)貨定價(jià)提供指引?!碧锢x說,其高流動(dòng)性和杠桿特性,能有效提升市場深度,降低交易成本,完善人民幣利率曲線。國債期貨的價(jià)值在于將分散、高成本的場外風(fēng)險(xiǎn)管理,轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化、低成本、高流動(dòng)性的場內(nèi)工具。
也有業(yè)內(nèi)人士表示,香港推出5年期國債期貨將與滬深港通、債券通、互換通及MSCI(明晟公司)中國A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨等人民幣產(chǎn)品,形成多元協(xié)同,在為離岸人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具帶來補(bǔ)充的同時(shí),也為國際投資者配置中國國債提供了更為便捷的對沖路徑,進(jìn)一步吸引國際資本參與中國股票和債券市場。
田利輝認(rèn)為,5年期人民幣國債期貨可增強(qiáng)資產(chǎn)吸引力,為持有人民幣資產(chǎn)的全球長線資金提供了精準(zhǔn)的對沖手段,消除其“想投不敢投”的顧慮,有助于吸引長期資本流入,不僅可以提升香港離岸人民幣市場的流動(dòng)性與定價(jià)效率,更通過金融基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通,強(qiáng)化香港作為連接內(nèi)地與全球資本市場的“超級聯(lián)系人”角色,助推人民幣國際化向縱深發(fā)展。
關(guān)注公眾號(hào):人民網(wǎng)財(cái)經(jīng)
分享讓更多人看到
熱門排行
- 1共赴數(shù)智未來 2026人民數(shù)據(jù)大會(huì)在四…
- 2 航天產(chǎn)業(yè)為老區(qū)發(fā)展注入新動(dòng)能(老區(qū)新…
- 3 登輪即度假 出海過周末(經(jīng)濟(jì)聚焦)
- 45月份一二三線城市商品住宅銷售價(jià)格同比…
- 52026陸家嘴論壇舉行 央行即將出臺(tái)六…
- 6高鐵為何“日出而作,日落而息”
- 7全球首次!我國科學(xué)家實(shí)現(xiàn)單神經(jīng)元三模態(tài)…
- 8夏糧小麥?zhǔn)斋@進(jìn)度已過96% 全國“三夏…
- 9我國單機(jī)容量最大的高原山地風(fēng)電項(xiàng)目并網(wǎng)
- 10 從“618”購物節(jié)看新消費(fèi)活力
微信掃一掃提供新聞線索


































第一時(shí)間為您推送權(quán)威資訊
報(bào)道全球 傳播中國
關(guān)注人民網(wǎng),傳播正能量