ETF總規(guī)模達(dá)4.7萬億元 公募機(jī)構(gòu)激烈角逐
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今年以來,部分公募機(jī)構(gòu)在ETF(交易型開放式指數(shù)基金)產(chǎn)品領(lǐng)域的角逐愈發(fā)激烈 。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月15日,ETF總規(guī)模為4.7萬億元,有58家公募機(jī)構(gòu)布局相關(guān)產(chǎn)品。其中,頭部公募機(jī)構(gòu)通過布局寬基ETF、行業(yè)主題ETF及跨境ETF,構(gòu)建了覆蓋全市場、全風(fēng)格的指數(shù)產(chǎn)品矩陣,滿足了機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)配置、對沖工具需求與個(gè)人投資者長期定投的雙重目標(biāo)。
具體來看,易方達(dá)基金和華夏基金2家公司的ETF管理規(guī)模均突破5900億元,逼近6000億元關(guān)口。其中,易方達(dá)基金ETF管理規(guī)模為5981.18億元,產(chǎn)品數(shù)量達(dá)133只;華夏基金ETF管理規(guī)模為5915.98億元,產(chǎn)品數(shù)量為129只。2家公司ETF管理規(guī)模占據(jù)行業(yè)前兩位,且全部為開放式基金,無封閉式基金,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高度契合當(dāng)前市場主流需求。
華泰柏瑞基金和國泰基金的ETF管理規(guī)模均在3000億元以上,分別為3383.2億元、3317.41億元,位居第二梯隊(duì)。2家公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以股票型ETF為主導(dǎo),這或與A股市場結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)、指數(shù)基金成為主流配置工具等因素有關(guān)。同時(shí),華泰柏瑞基金依托滬深300ETF等寬基產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)??焖贁U(kuò)張,國泰基金則憑借在多類資產(chǎn)領(lǐng)域的投研能力構(gòu)建出差異化競爭優(yōu)勢。
另外,廣發(fā)基金、南方基金、博時(shí)基金、嘉實(shí)基金、華寶基金和富國基金等6家公司,目前ETF管理規(guī)模雖然都在2000億元至3000億元之間,但從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,差異化特征較為明顯。例如,廣發(fā)基金通過加大對QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)產(chǎn)品的布局,滿足投資者對全球資產(chǎn)配置的增量需求;華寶基金的貨幣型ETF管理規(guī)模獨(dú)占鰲頭,凸顯在現(xiàn)金管理領(lǐng)域的能力。
綜合來看,上述公募機(jī)構(gòu)在指數(shù)化產(chǎn)品上能夠?qū)崿F(xiàn)深度滲透,同時(shí)保持主動(dòng)管理產(chǎn)品的穩(wěn)定輸出,在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上精準(zhǔn)匹配了市場對低成本、高流動(dòng)性、透明化投資工具的偏好,推動(dòng)基金規(guī)模持續(xù)增長。
從產(chǎn)品數(shù)量來看,目前全市場ETF產(chǎn)品總數(shù)量為1567只,管理規(guī)模排名前十的公募機(jī)構(gòu)合計(jì)管理837只,占比過半;與之相對應(yīng)的是,產(chǎn)品數(shù)量排名靠后的8家公募機(jī)構(gòu),均只管理1只ETF,分化明顯。
近年來,ETF成為行業(yè)規(guī)模增長的核心引擎,多數(shù)公募機(jī)構(gòu)均有不同程度的差異化布局,反映出被動(dòng)投資理念的深度滲透。同時(shí),指數(shù)基金以其透明、低成本、高效率的特性,成為居民資產(chǎn)再配置的首選工具,推動(dòng)行業(yè)整體向被動(dòng)化、標(biāo)準(zhǔn)化演進(jìn)。
可以預(yù)期,未來被動(dòng)投資將成為公募機(jī)構(gòu)爭相布局的核心產(chǎn)品,以ETF為代表的指數(shù)基金將持續(xù)提升市場認(rèn)可度與資源配置效率,并推動(dòng)公募基金行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”邁向“質(zhì)量提升”的新階段。
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